سود نقدی و افزایش سرمایه در تحلیل تکنیکال

180 Responses

1. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:50 بعد از ظهر

   سود نقدی رو کامل تقسیم می‌کنند بین سهامداران؟

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:09 قبل از ظهر

     سود نقدی که شرکت‌ها تصمیم به توزیع آن بین سهامداران می‌گیرند، بستگی به سیاست‌های مالی شرکت و تصمیمات هیئت‌مدیره آن دارد. در بسیاری از موارد، شرکت‌ها بخشی از سود خود را به عنوان سود نقدی (Dividend) بین سهامداران توزیع می‌کنند و ممکن است باقی‌مانده سود را به عنوان ذخیره یا برای سرمایه‌گذاری‌های آینده نگه‌دارند.
     برخی شرکت‌ها ممکن است تصمیم بگیرند که تمام سود نقدی را بین سهامداران توزیع نکنند و به جای آن، بخشی از آن را به منظور توسعه و سرمایه‌گذاری مجدد در کسب و کار حفظ کنند. عموماً این تصمیمات متناسب با شرایط مالی و استراتژی‌های رشد شرکت انجام می‌شود.
     به همین دلیل، نمی‌توان گفت که همیشه سود نقدی به طور کامل بین سهامداران تقسیم می‌شود؛ بلکه این موضوع به شرایط خاص هر شرکت بستگی دارد.

2. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:49 بعد از ظهر

   خیلی خوب به مباحث اشاره داشتید من یک شخصی هستم که آموزش بورس رو تازه شروع کردم و برام سواله که سود سهام از کجا بگیریم؟

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:03 قبل از ظهر

     سلام.سپاس از شما برای به اشتراک گذاشتن دیدگاه و نظرتون

3. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:49 بعد از ظهر

   سود انباشته چیه؟!

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:10 قبل از ظهر

     سود انباشته (Retained Earnings) به بخشی از سود شرکت گفته می‌شود که پس از پرداخت سود تقسیمی به سهامداران، در شرکت باقی می‌ماند و برای سرمایه‌گذاری مجدد یا پوشش هزینه‌ها و بدهی‌ها استفاده می‌شود. این سود نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری‌های داخلی شرکت است و در ترازنامه به عنوان بخشی از حقوق صاحبان سهام نمایش داده می‌شود.
     سود انباشته می‌تواند نشان‌دهنده عملکرد مالی مثبت یا منفی یک شرکت باشد. اگر شرکتی به طور مداوم سود انباشته مثبت داشته باشد، می‌تواند نشان‌دهنده رشد و توسعه مستمر آن باشد.

4. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:49 بعد از ظهر

   سود تقسیمی‌ همون سود انباشته است؟!

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:11 قبل از ظهر

     سود تقسیمی و سود انباشته دو مفهوم متفاوت در حوزه مالی و حسابداری هستند:
     سود تقسیمی (Dividend): سود تقسیمی به مبلغی اشاره دارد که یک شرکت به سهامداران خود پرداخت می‌کند. این پرداخت معمولاً به عنوان جایزه‌ای به سهامداران به خاطر مشارکت آن‌ها در سرمایه‌گذاری در شرکت انجام می‌شود. سود تقسیمی می‌تواند به صورت نقدی یا به صورت سهام جدید (سود سهمی) توزیع شود.
     سود انباشته (Retained Earnings): سود انباشته به بخشی از سود خالص اشاره دارد که بعد از پرداخت سود تقسیمی به سهامداران، در شرکت باقی می‌ماند. این سود ممکن است برای سرمایه‌گذاری‌های آینده، توسعه کسب و کار، یا به عنوان ذخیره‌ای برای پوشش هزینه‌های غیرمنتظره استفاده شود.
     به زبان ساده، سود تقسیمی به سودی اطلاق می‌شود که بین سهامداران توزیع می‌شود، در حالی که سود انباشته به سودی اشاره دارد که در شرکت حفظ می‌شود و برای رشد و توسعه آن مورد استفاده قرار می‌گیرد.

5. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:49 بعد از ظهر

   افزایش سرمایه از محل سود انباشته به چه صورت است؟

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:13 قبل از ظهر

     افزایش سرمایه از محل سود انباشته به فرآیندی اطلاق می‌شود که در آن شرکت، بخشی یا تمام سود انباشته خود را به سرمایه‌گذاری جدید تبدیل می‌کند، به‌عبارت دیگر، به‌جای توزیع سود میان سهامداران، از آن برای افزایش سرمایه استفاده می‌کند. این فرآیند معمولاً تحت عنوان “افزایش سرمایه از محل سود انباشته” شناخته می‌شود.
     مراحل افزایش سرمایه از محل سود انباشته:
     تصمیم‌گیری: هیئت مدیره شرکت باید تصمیم به افزایش سرمایه از محل سود انباشته بگیرد. این تصمیم باید به تصویب مجمع عمومی فوق‌العاده سهامداران نیز برسد.
     محاسبه مبلغ افزایش سرمایه: مقدار سود انباشته‌ای که قرار است به سرمایه شرکت اضافه شود محاسبه می‌شود. این مبلغ باید به اندازه کافی باشد تا افزایش سرمایه مورد نظر تأمین گردد.
     ارسال گزارش‌های مالی: شرکت باید گزارش‌های مالی و مستندات لازم را برای مجمع عمومی فوق‌العاده آماده کند و توجیه لازم برای ارزیابی این اقدام را ارائه دهد.
     برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده: جلسه‌ای تشکیل می‌شود و سهامداران در آن به رای‌گیری در مورد افزایش سرمایه می‌پردازند. اگر رای مثبت کافی کسب شود، افزایش سرمایه تصویب می‌شود.
     صدور سهم جدید: در این مرحله، شرکت می‌تواند به تناسب افزایش سرمایه، سهم جدیدی را برای سهامداران ایجاد کند، یا به سهامداران فعلی همان تعداد سهم را با افزایش ارزش هر سهم ارائه دهد.
     ثبت افزایش سرمایه: پس از تصویب در مجمع عمومی، افزایش سرمایه در مراجع قانونی (مانند اداره ثبت شرکت‌ها) ثبت می‌گردد.
     نکات مهم:
     افزایش سرمایه از محل سود انباشته معمولاً به معنای عدم توزیع سود میان سهامداران و به کارگیری آن برای توسعه و رشد شرکت است.
     این اقدام ممکن است به افزایش قدرت مالی شرکت کمک کند و به‌ویژه در مواقعی که شرکت نیاز به تأمین مالی دارد، مفید باشد.
     به‌طور کلی، افزایش سرمایه از محل سود انباشته یک روش مؤثر برای تأمین مالی توسعه و بهبود وضعیت مالی یک شرکت است.

6. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:48 بعد از ظهر

   در افزایش سرمایه از محل سود انباشته دارائی فرد ثابت می ماند و تعداد سهام افزایش می یابد. اما سود انباشته صرف اصلاح مالی شرکت می شود. پس سهامدار از سود انباشته چه نفعی می برد؟
   چرا مبلغ DPS حداقل ده درصد مبلغ EPS تعیین شده است؟ آیا این اقدام سازمان بورس به معنی تعیین حداقل سود کمتر از سود بانکی نیست؟

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:15 قبل از ظهر

     در افزایش سرمایه از محل سود انباشته، دارایی‌های شرکت ثابت می‌مانند و تعداد سهام افزایش می‌یابد. در این وضعیت، سهامداران از چندین جنبه می‌توانند نفع ببرند:
     تقویت پایه مالی شرکت: استفاده از سود انباشته برای افزایش سرمایه به رشد و توسعه شرکت کمک می‌کند. با افزایش سرمایه، شرکت قادر است پروژه‌های جدید را آغاز کند، بدهی‌های خود را کاهش دهد و به طور کلی رشد و سودآوری خود را افزایش دهد. به این ترتیب ارزش سهام در بلندمدت ممکن است افزایش یابد.
     پتانسیل تقسیم سود در آینده: هرچند در زمان افزایش سرمایه، تقسیم سود ممکن است کاهش یابد، اما بهبود وضعیت مالی و مدیریت بهتر منابع می‌تواند در آینده به تقسیم منظم‌تر و بیشتر سود (DPS) منجر شود. بنابراین، سهامداران به نوعی بر مزایای بلندمدت این تصمیم حساب باز می‌کنند.

     در مورد دوم شما پیرامون اینکه چرا مبلغ DPS حداقل ده درصد مبلغ EPS تعیین شده است، این موضوع معمولاً به دلایل زیر انجام می‌شود:

     ایجاد اعتماد: تعیین حداقل برای DPS باعث می‌شود که شرکت‌ها به تقسیم سود خود متعهد شوند و شفافیت بیشتری برای سهامداران و سرمایه‌گذاران فراهم کنند. این اقدام به افزایش اعتماد به بازار سرمایه کمک می‌کند.

     رقابت با گزینه‌های دیگر سرمایه‌گذاری: برای جذب سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها باید نسبت به دیگر گزینه‌های درآمدزایی، مانند سود بانکی، جذاب‌تر باشند. تعیین یک حداقل DPS موجب می‌شود که سرمایه‌گذاران درک بهتری از پتانسیل بازدهی سرمایه‌گذاری خود در شرکت‌ها داشته باشند.
     به عبارت دیگر، سازمان بورس به دنبال ایجاد تعادل بین منافع شرکت و انتظارات سهامداران است. این تصمیم به معنای تضمین یک میزان حداقلی از بازده برای سهامداران است، به طوری که همواره انگیزه‌ای برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام باقی بماند. با این حال، این اقدام به معنای کاهش سود کمتر از سودهای بانکی نیست، بلکه بیشتر به حفظ و تقویت اعتماد در بازار سرمایه مربوط می‌شود.

7. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:47 بعد از ظهر

   حق تقدم سهام نیست و تنها یک امتیاز محسوب می‌شود؛ بنابراین به آن سود سالیانه تعلق نمی‌گیرد.
   عملکرد شرکتهای بورسی در تقسیم سود بسیار مبهم و فقط به نفع شرکت و نه معامله گر است. به نظر می رسد در این مبحث شرکتها تخلفات گسترده ای می کنند و با این کار حقوق سهامدار را پایمال می کنند. آیا راهی برای شفاف سازی وجود دارد؟

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:20 قبل از ظهر

     بله، شفاف‌سازی در تقسیم سود و عملکرد شرکت‌های بورسی یک موضوع مهم است که می‌تواند به کاهش ابهامات و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند. برخی از راه‌های ممکن برای شفاف‌سازی شامل موارد زیر است:
     گزارش‌گری منظم و شفاف: شرکت‌ها می‌توانند با ارائه گزارش‌های مالی و فعالیت‌های خود به صورت منظم و شفاف، اطلاعات بیشتری را در اختیار سهامداران قرار دهند. این گزارش‌ها می‌توانند شامل جزئیات کافی درباره تصمیمات مربوط به تقسیم سود باشند.
     سیاست‌های مشخص تقسیم سود: شرکت‌ها باید سیاست‌های واضح و روشن در مورد تقسیم سود داشته باشند و این سیاست‌ها را به سهامداران اعلام کنند. این سیاست‌ها باید شامل اطلاعاتی مانند زمان و نرخ تقسیم سود باشد.
     افزایش نظارت و قوانین: نهادهای نظارتی بازار سرمایه می‌توانند با وضع قوانین و مقررات سخت‌گیرانه‌تر، روند تقسیم سود شرکت‌ها را کنترل کنند و از تخلفات احتمالی جلوگیری نمایند.
     تسهیل ارتباطات با سهامداران: فراهم کردن بسترهایی برای برقراری ارتباط مؤثر بین سهامداران و هیأت مدیران، می‌تواند به تسهیل تبادل اطلاعات و کاهش ابهامات کمک کند.
     خلاصه‌سازی اطلاعات: ایجاد سامانه‌هایی که اطلاعات مهم مالی و تصمیمات مدیریتی را به طور خلاصه و قابل فهم ارائه می‌دهند، می‌تواند در بهبود شفافیت مؤثر باشد.
     شفافیت در عملکرد آینده: شرکت‌ها باید درباره برنامه‌ها و استراتژی‌های آینده خود برای سودآوری و تقسیم سود اطلاع‌رسانی کنند تا سهامداران از وضعیت آینده آگاه باشند.
     در نهایت، سرمایه‌گذاران نیز باید با دقت تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند و از منابع معتبر اطلاعات اقتصادی بهره‌برداری کنند تا با آگاهی بیشتری در بازار فعالیت کنند.

8. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:47 بعد از ظهر

   باسلام وتشکر
   مطالب تخصصی و مفیدی است
   صرف سهام مازاد قیمت بازار یک سهم نسبت به قیمت اسمی آن در زمانی که شرکت اقدام به فروش سهام میکند،می باشد

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:21 قبل از ظهر

     بله، «صرف سهام مازاد» یا مازاد پرداختی به تفاوت بین قیمت بازار سهم و قیمت اسمی آن اشاره دارد. هنگامی که یک شرکت تصمیم می‌گیرد سهام جدیدی را به فروش برساند، قیمت آن سهام معمولاً بالاتر از قیمت اسمی (یا «اسمی») خواهد بود. این مازاد پرداختی به دلایل مختلفی ایجاد می‌شود، از جمله:
     انتظارات رشد: سرمایه‌گذاران در نظر دارند که شرکت در آینده سود بیشتری کسب خواهد کرد و بنابراین حاضرند برای خرید سهم، مبلغ بیشتری پرداخت کنند.
     سلامت مالی شرکت: اگر یک شرکت از نظر مالی قوی باشد، معمولاً سهم‌های آن با قیمتی بالاتر از قیمت اسمی به فروش می‌رسند.
     هزینه‌ سرمایه: سرمایه‌گذاران ممکن است تفاوتی بین هزینه‌های مختلف تأمین مالی قائل شوند و تمایل بیشتری به پرداخت قیمت‌های بالاتر داشته باشند تا از فرصت‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنند.
     وضعیت بازار: نوسانات بازار و تقاضای کلی برای سهام نیز می‌تواند بر روی قیمت سهام تأثیر بگذارد و در نتیجه باعث بیشتر شدن صرف سهام مازاد شود.
     این مازاد پرداختی به‌عنوان یک منبع مالی برای شرکت محسوب می‌شود و قادر است به تقویت سرمایه‌های شرکت کمک کند. در بسیاری از کشورها، این مازاد همچنین ممکن است به حساب ویژه‌ای به نام «حساب سود انباشته» یا «حساب صرف» واریز شود و بر روی ترازنامه شرکت تأثیر مثبتی داشته باشد.

9. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:47 بعد از ظهر

   سلام
   بهنظر شما این اصطلاح صحیح است؟
   به ما به اتفاوت قیمت اسمی و قیمت ذاتی یک سهم صرف سهام گفته میشود.

   • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:23 قبل از ظهر

     سلام! اصطلاحی که بیان کردید کمی نادرست است. در واقع، «صرف سهام» به تفاوت بین قیمت بازار و قیمت اسمی یک سهم اشاره دارد، نه قیمت ذاتی.
     قیمت اسمی: قیمت تعیین شده‌ای است که در زمان تأسیس شرکت برای هر سهم تعیین می‌شود و در اساسنامه شرکت ذکر می‌شود.
     قیمت بازار: این قیمت، قیمتی است که سهام در بازار بورس معامله می‌شود و تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضا، وضعیت اقتصادی، انتظارات سرمایه‌گذاران و عملکرد شرکت قرار می‌گیرد.
     قیمت ذاتی: این قیمت، قیمتی است که سرمایه‌گذاران با استفاده از تحلیل‌های بنیادی و ارزیابی‌های مالی تلاش می‌کنند برای یک سهم تعیین کنند. قیمت ذاتی معمولاً با توجه به عوامل مالی و آینده‌نگری تحلیل می‌شود.
     بنابراین، صرف سهام به تفاوت بین قیمت بازار و قیمت اسمی اشاره دارد، در حالی که «قیمت ذاتی» مفهوم دیگری بوده و معمولاً در تحلیل‌های مالی برای ارزیابی ارزش واقعی یک سهم مورد استفاده قرار می‌گیرد.

10. ناشناس 17 شهریور 1403 at 6:47 بعد از ظهر

    خیلی بدردم خورد دنبالش بودم
    تشکر

    • کیومرث ذاکریAuthor 12 فروردین 1404 at 4:03 قبل از ظهر

      سلام.سپاس از شما برای به اشتراک گذاشتن دیدگاه و نظرتون